Инвестиране

Как Вашето поведение влияе върху инвестиционните Ви резултати

"Докато не можете да управлявате емоциите си, не очаквайте да управлявате парите." - Уорън Бъфет

Едно от основните допускания в основната икономическа теория е, че всички ние вземаме разумни решения. За съжаление икономическата теория не винаги се превежда толкова добре в реалния свят. Били ли сте някога да вземете ирационално решение и да оставяте емоциите си да ви дадат най-доброто? Разбира се, че имате. Ние всички сме направили това в даден момент от живота си.

Причината, поради която виждате толкова много диви люлки нагоре и надолу на фондовия пазар, няма абсолютно нищо общо с приходите на компанията или икономическия растеж. Тя има всичко общо с човешката природа и нашите когнитивни отклонения, които ни принуждават да правим погрешни решения в най-лошите времена.

Какво се случва, когато оставим емоциите ни да контролират нашите инвестиционни решения

Според основателя на Vanguard John Bogle средният капитал на взаимния фонд е нараснал със 173% от 1997 до 2011 г. Това не е лоша доходност, която е малко под 7,5% годишно. Но средният инвестиционен инвеститор на взаимни фондове всъщност не се възползва от тази възвръщаемост. Те са спечелили само 110% (или около 5,4% годишно) през този период, благодарение на тенденцията да купуват високо и да продават ниско. Причината за тази разлика е, че позволяваме на нашите емоции да контролират нашите инвестиционни решения и действия.

Страхът и алчността са най-големите ви врагове при внедряването на инвестиционна стратегия. За съжаление нашите когнитивни отклонения работят за усилване на тези две емоции, точно когато трябва да ги задържим най-много. Изследванията показват, че два пъти сме по-депресирани от загубата на пари, тъй като сме доволни от спечелването на пари. Това може да доведе до страх, който взема нашите решения.

Купете ниско, продавайте високо

Всички сме чували, че фразата купува ниско, продавайте високо, за да правите пари, инвестирайки с течение на времето. Това е по-лесно да се каже, отколкото в повечето случаи. Когато видим, че акциите намаляват в цената, ставаме нервни, че спадът ще продължи безкрайно. Това е нашата тенденция да имаме пристрастност към скоростта, която кара инвеститорите да екстраполират близкото минало в бъдещите си прогнози. Толкова много инвеститори бяха съсредоточени върху катастрофата на пазара за периода 2007-2008 г., че не биха могли да си представят, че акциите ще се увеличат през следващите 4 години. Казваме си, че просто ще седнем, докато не стане по-добре. Поради тези пристрастия, които продаваме, когато запасите са намалели. Така че ние продаваме ниско вместо да следваме здравия разум съвет да купуваме ниски.

От другата страна на спектъра е проблемът с прекаленото доверие. Прекаленото доверие води много от нас да мислят, че знаем как бъдещето ще се играе и че правим всички правилни ходове. Това може да доведе до алчност. Тази ситуация се играеше в балона в края на 90-те години на миналия век. Инвеститорите просто предположиха, че пазарът ще продължи да расте завинаги и не е взел предвид историческата гледна точка, че пазарите могат да прегреят и да станат надценени. И щом печалбите започнат да се натрупват, получаваме усещането, че играем с къща, за да продължим да увеличаваме риска и да купуваме повече. Смятаме, че няма да пропуснем действието, ако не влезем в момента.

Пристрастността към потвърждението ни кара да търсим само информацията, която поддържа нашата настояща гледна точка. Когато нещата вървят добре, не искаме да се притесняваме от факта, че има алтернативни гледни точки. Просто искаме да продължим да печелим, защото сме толкова големи инвеститори, когато акциите се покачват. Алчността, прекомерното доверие и пристрастието към потвърждение ни карат да купуваме високо, вместо да купуваме ниско, както трябва.

Мандат на стадото

Също така сме склонни да следваме стадото, когато взимаме решения. Много по-лесно е да се провалите, когато всички останали около вас са в една и съща позиция. Но за да бъдете успешни инвеститори и да прилагате изкупуването, продавайте силна философия, всъщност трябва да отидете срещу зърното и да бъдете противоречиви. Както известният инвеститор и милиардерът Хауърд Маркс наскоро заяви: "Когато другите обичат инвестициите, трябва да сме предпазливи. Но когато другите ги мразят, трябва да се превърнем в агресивни. "

Сега нека да бъда ясен, това не е лесна работа. Никой не иска да блокира печалбите и да продава, когато пазарите се покачват и добрите времена са навсякъде около нас. И е много трудно да се наложите да купите, когато пазарите намаляват, защото колективното настроение е толкова отрицателно.

Осъзнайте, че не можете да контролирате бъдещето

Една от най-големите причини, поради които оставяме страха и алчността да контролира нашите решения, е, че има изобилие от неизвестни неща, които просто не можем да предвидим. Трябва да сте готови да си признаете, че не знаете какво ще се случи в бъдеще. Винаги ще има елемент на неизвестното. Нямате контрол над икономиката, фондовия пазар, политиката или това, което всички останали правят с парите си. Ако се справите с тази реалност, ще ви спестим много стрес и безсънни нощи, загрижени за вашите финанси.

Така че, ако сте готови да признаете, че не знаете какво ще се случи в бъдеще и че хората правят нерационални решения от време на време как контролирате поведението, за да спасите и инвестирате за пенсиониране?

Излезте с инвестиционна стратегия

Първото нещо, което трябва да направите, е да излезете с изчерпателен план, основан на цели. За да работи това, трябва да знаете защо спестявате и инвестирате. Обстоятелствата ще се променят, а също и вашите цели, но трябва да зададете цели, за да можете да се сравнявате по пътя, за да се уверите, че сте на прав път. Проучванията показват, че измерването всъщност подобрява ефективността с течение на времето, за да разберем лесни начини за проследяване на вашия напредък.

Размерът на избора може да бъде огромен, когато за пръв път започнете да инвестирате. Така че се фокусирайте върху онези области, които ще имат най-голямо въздействие върху дългосрочния план. Първото решение, което трябва да направите, е сделката Ви с разпределението на активите Ви (как разделите средствата между акции, облигации, парични средства и други инвестиции).Изследванията показват, че това може да обясни до 90% от разликата в инвестиционните Ви постижения, така че това решение е много по-важно от отделните акции, взаимния фонд или ETF, в които инвестирате.

Определете разпределението на активите си

Задайте разпределението на активите си въз основа на вашия рисков профил и времевия хоризонт. Трябва да вземете предвид вашата възраст, нетна стойност, заплата и време, докато действително се нуждаете от парите. Тези фактори определят способността ви да поемате риск. Но вие също трябва да определите желанието си да поемате риск. Уверете се, че сте доволни от сумата на парите, които поставяте в рискови активи, в противен случай поведението ви ще ви принуди да вземете краткосрочни решения, които ще ви навредят в дългосрочен план. По-младите инвеститори трябва да могат да имат по-висок процент от активите си в акции, отколкото тези, които са по-близо до пенсиониране, тъй като имат по-дълъг срок, за да компенсират загубите.

Автоматизирайте инвестиционната си стратегия

След като сте настроили разпределението на активите си, можете да работите за автоматизирането на вашите рационални решения. Това означава да настроите профилите си, за да ги спестявате периодично, така че доларът да струва средно на пазара. Също така можете автоматично да зададете отново балансирането на профилите си към теглата за разпределение на целевите активи. Това ще ви принуди да периодично купувате ниски и да продавате високо, точно обратното на нашия ирационален избор.

Ребалансирайте периодично

Тъй като ще имате някои инвестиции, които се представят по-добре от други, техните тегла ще се увеличат и ще накарат вашето портфолио да излезе от равновесие. Налагането на периодичен ребаланс (тримесечен или полугодишен трябва да го направите) ви принуждава да продадете своите победители и да купувате онези, които са ви закъснели. Ако изберете просто разпределение на 75% от акциите и 25% от облигациите и акциите ще достигнат до 80% от портфейла Ви поради големите печалби, вие ще знаете какво да направите. Продавайте някои акции и купувайте облигации, за да се върнете към целевите си тежести. Тя няма да се почувства правилно, но това е целта да контролираме нашите пристрастия, които ни принуждават да вземаме лоши решения.

Да се ​​научим как да набележим нашето ирационално поведение и да се поучим от тях може да бъде здравословно упражнение. Тя ще ви даде правилната дългосрочна перспектива, която трябва да станете успешен инвеститор. По-важното е, че ще ви помогне да постигнете своите финансови и лични цели.

Бен Карлсън пише за личното финансиране, инвестициите и психологията на инвеститорите в Wealth of Common Sense.

Гледай видеото: Die 5 Biologischen Naturgesetze - Документация

Популярни Публикации

Категория Инвестиране, Следваща Статия

107 неща, които правят добри финансови ценности
Инвестиране

107 неща, които правят добри финансови ценности

Преди всяко финансово решение, което правите, трябва да си зададете въпроса: "Има ли смисъл?". В света на личните финанси, това, което има смисъл, може да няма смисъл за другото. В окончателното решение ще се играят няколко фактора. Днешната колекция е 107 (с две бонуси) неща, които правят добри финансови "цента".
Прочетете Повече
Отдаване под наем на връстници 101
Инвестиране

Отдаване под наем на връстници 101

Паричното отпускане от страна на връстници се засили след финансовата криза - а не съвпадащо. Това беше времето, когато банките решиха, че няма да дават заеми на никого. Решението даде възможност на свободния пазар да предостави друг начин на хората да заемат пари. И тогава феноменът "peer-to-peer" започна да се популяризира.
Прочетете Повече
Можете ли да използвате ИРА за започване на бизнес?
Инвестиране

Можете ли да използвате ИРА за започване на бизнес?

Преди много години се бях запознал с един джентълмен, който загубил работата си. Вместо да се откаже и да приеме манталитета "горко мен", той имаше по-големи планове. Искаше да започне собствен бизнес. Вие отивате с лошо себе си! Забележка: Всъщност не казах това, но определено го мислех. Обичам го, когато хората са готови да поемат рискове и да опитат нови неща.
Прочетете Повече
Какво представлява фонд
Инвестиране

Какво представлява фонд "Пени"?

Да си на работа в сектора на ценните книжа има своя справедлив дял от уникални и предизвикателни ситуации. Една ситуация, която винаги намирам за комична, е, когато клиент ми се обади и иска да купи някакво неясно пени, което твърдят, че е следващото "сигурно нещо". Всеки път, когато това се случи, никога не се проваля, че акцията е някаква случайна препоръка от зет на братъра на братъра на клиента, която гарантира, че акцията се готви да излети.
Прочетете Повече