Финанси

Какво е облигация и защо бихте искали да получите такъв?

Често тук се споменават акции и облигации, сякаш са почти едно и също нещо.

Но те са? Не точно.

Всъщност дори може да се окаже, че повечето хора разбират запасите дори по-добре от облигациите. В края на краищата относително малко хора притежават облигации поотделно.

И така, каква е облигацията и как може тя да се вмести в цялостното Ви инвестиционно портфолио?

И така, какво е облигация, точно?

Облигациите са ценни книжа, представляващи дългови задължения, обикновено издадени от корпорации или правителства.

Те обикновено се издават в купюри от 1000 долара и плащат лихви два пъти всяка година. Нещо повече, лихвеният процент е определен за срока на облигацията.

И ако облигацията е държана до падеж, на инвеститора ще бъде платена пълната сума на обезпечението.

Например, ако закупите облигации за 1 000 долара, с лихвен процент 4% и срок 20 години, ще ви бъдат платени 40 долара на година - 20 щ.д. на всеки 6 месеца - докато облигацията бъде платена изцяло 20 години по-късно.

Облигациите приличат на депозитни сертификати, с изключение на това, че са издадени от институции, различни от банките, и имат много по-дълги срокове. Те също така нямат застрахователно покритие на FDIC, което идва с банкови издадени компактдискове.

Облигациите са дългосрочни ценни книжа, чиито срокове са по-големи от 10 години.

Инвеститорите обаче често натрупват всякакъв вид инвестиции с фиксиран доход в категорията на облигациите.

Това може да включва ценни книжа със срок от няколко месеца до 30 години.

Какви видове облигации има?

Има 3 основни вида облигации:

  1. корпоративен
  2. Американските държавни ценни книжа
  3. Общински облигации

Нека да разгледаме всеки.

Корпоративни облигации

Това са облигации, емитирани от публично търгувани корпорации и често се търгуват на публични борси. Те могат да бъдат използвани за различни бизнес цели, включително изплащане на стари дългове, разширяване на операциите, повишаване на допълнителните пари, или дори придобиване на конкуренти.

Като цяло те се считат за по-малко сигурни от щатските държавни ценни книжа и в резултат на това плащат по-висок лихвен процент.

Точно колко лихвен интерес ще платят, ще зависи от рейтинга им за облигации, издаден от големите кредитни рейтинги, като Moody's или Standard & Poor's.

Облигациите с рейтинг на BBB чрез AAA се считат за най-безопасните и класифицирани като инвестиционни.

Облигациите с по-нисък рейтинг, наричани по-долу "боклук облигации", сега се наричат ​​"облигации с висока доходност" и плащат много по-високи лихвени проценти. Естествено, такива облигации също имат по-голяма вероятност да не изпълнят задълженията си и се смятат за по-рискови.

Корпоративните облигации обикновено могат да бъдат закупени чрез инвестиционни брокерски компании. Те обикновено се купуват с купюри от 1000 долара, но може да се наложи да купите минимум 10 облигации или 10 000 долара. Покупката и продажбата обикновено включват малка комисионна.

Американски държавни ценни книжа

Американските държавни ценни книжа се предлагат в много различни условия. От техническа гледна точка само една сигурност всъщност е облигация, която е американската държавна облигация. Но само за да изясним всяко объркване, ще обсъдим различните видове американски държавни ценни книжа, които са налични.

Американски съкровищни ​​облигации. Това са дългосрочните държавни ценни книжа с матуритет 30 години. Те са на разположение в купюри от порядъка на $ 100 и плащат лихва на всеки шест месеца.

Американски съкровищни ​​бонове. Това са най-краткосрочните съкровища, като падежите варират от няколко дни до 52 седмици.

Те могат да бъдат закупени в деноминации от $ 100, но се купуват с отстъпка.

Например, можете да си купите сметка за съкровищни ​​бонове за 99 лв., Която ще изкупите на падежа за 100 лв. Допълнителните платени долари представляват лихва, платена по гаранцията.

Забележки на Министерството на финансите на САЩ. Бележките са с падеж 2, 3, 5, 7 и 10 години. Те плащат лихва на всеки шест месеца и са на разположение в купюри от 100 долара.

Трежъри, защитени от инфлацията ценни книжа (TIPS). Това са лихвоносни съкровища, които също увеличават главницата въз основа на промени в индекса на потребителските цени (CPI). Те идват с падеж от 5, 10 и 30 години. Платените лихви са по-ниски от тези на съкровищни ​​бонове със съпоставими условия, но главните допълнения имат за цел да запазят стойността на ценната книга с инфлацията.

Американски спестовни облигации. Предлагат се като EE и E спестовни облигации, те са налични в деноминации от $ 25 и получават лихва до 30 години. Има и I спестовен облигационен, който като TIPS, увеличава основната стойност на ценната книга въз основа на промените в CPI.

Къде да купите държавни ценни книжа на САЩ

Всички държавни ценни книжа на САЩ могат да бъдат закупени, държани и осребрени чрез уеб портала на Министерството на финансите на САЩ Treasury Direct. Те могат да бъдат закупени и чрез инвестиционни брокерски фирми, въпреки че може да има номинална такса както за покупката, така и за продажбата.

Общински облигации

Това са облигации, издадени от местни правителства, включително държави, окръзи, общини и техните различни агенции.

Те имат предимството, че не подлежат на федерален данък върху доходите. И ако сте жител на същата държава, в която са издадени облигациите, лихвата ще бъде освободена от данък върху доходите на държавата.

Ако обаче живеете в различно състояние, лихвата ще бъде облагаема в държавата на пребиваване, ако има данък върху дохода.

Общинските облигации обикновено могат да бъдат закупени чрез инвестиционни брокерски фирми и отново за малка комисионна както при покупката, така и при продажбата.

Какви са ползите от облигациите?

Облигациите имат две основни предимства, поне в сравнение с акциите.

Първото е относителна безопасност, Докато цените на акциите се колебаят, облигациите се изплащат с пълната номинална стойност, ако са държани до падеж. Това ги прави стабилна диверсификация далеч от запасите.

Задържането на определен процент от портфейла Ви в облигации може да намали цялостната нестабилност и се оказа, че подобрява дългосрочните инвестиционни резултати.

Второто предимство е стабилен доход.

Лихвата, платена за облигации, е договорно задължение. За разлика от дивидентите, които могат да бъдат намалени или елиминирани от емитиращата институция, лихвеният процент, определен върху емисия облигации, е гарантиран до падежа.

Това осигурява на притежателя на облигации постоянен източник на доходи, дори когато запасите могат да се колебаят в стойността си.

Има и трето облигационно обезщетение, което е общо с акциите и това е потенциал за повишаване на капитала, Това е свързано с промените в лихвените проценти.

Да приемем, че сте закупили 10 000 долара от определена облигация с 5% лихвен процент.

Две години по-късно преобладаващите лихвени проценти падат до 4%. Стойността на вашата облигация се увеличава до $ 12,500, което й дава 4% доходност.

След това продавате облигациите и събирате печалба от 2500 щ.д. върху транзакцията.

Какви са рисковете на облигациите?

Въпреки предимствата на задържането на облигации, те не са без риск. Има два основни рискове.

Ефект на емитента. Това е по-голяма загриженост за корпоративните облигации. Дружеството може да попадне в трудни времена и да не изпълнява задълженията си. Не само ще загубите приходите от лихви, а и главницата. Има различни начини това да се изиграе. При корпоративна несъстоятелност може да получите частична стойност на облигациите.

Но в екстремна ситуация връзките могат да бъдат обявени за напълно безполезни.

Тъй като са издадени от американското правителство, ценните книжа на държавата се считат за имунизирани от неизпълнение. Общинските облигации имат малка вероятност да не изпълнят задълженията си, но в действителност неизпълнението на задълженията по тези ценни книжа е много рядко.

Лихвен риск. В последната част разговаряхме за възможността за облигации, предоставящи капиталови печалби, ако закупите облигации, след което ги продадете на пазар с по-ниски лихвени проценти. Но обратното може да се случи, ако лихвените проценти се повишат.

Нека да обърнем примера, даден по-рано. Купувате 10 000 долара в облигации, които плащат 4%. Две години по-късно преобладаващият размер на облигациите е 5%. Вие продавате облигациите на $ 8,000, което е основната стойност, която ще доведе до 5% възвръщаемост. По време на този процес ще отнемете загуба от капитал от 2000 щатски долара.

Това се нарича лихвен риск - рискът стойността на вашите облигации да падне, ако лихвените проценти се повишат.

Основният недостатък на облигациите е, че те имат обратна връзка с лихвените проценти. Повишаването на процентите е равно на падащи стойности, докато падащите курсове са равни на нарастващи стойности

Също така трябва да сте наясно, че американски съкровищни ​​облигации също са обект на лихвен риск, въпреки че основната стойност на облигациите е гарантирана на падежа.

Какво представляват фондовете за облигации?

Досега говорихме за закупуване на индивидуални облигации.

Но можете също да инвестирате в облигации чрез облигационни фондове. Облигациите се продават чрез фондове, точно по начина, по който се намират акциите. Всеки от тях е портфейл от облигации, държани в единична инвестиционна единица. Фондът може да държи стотици различни емисии облигации и ще бъде управляван от инвестиционен мениджър.

Важно е да разберете, че има голямо разнообразие от облигационни фондове. Всъщност можете да изберете фонд въз основа на собствените си инвестиционни предпочитания.

Например можете да инвестирате в облигационен фонд, който държи само щатски държавни ценни книжа, общински облигации или корпоративни облигации. Можете също така да инвестирате в фондове, които държат чуждестранни облигации.

Някои много специализирани облигационни фондове инвестират само в ценни книжа с ограничени условия.

Например, облигационен фонд може да задържи обезпечението, което се дължи на зрялост в рамките на 5 години.

Това може да включва петгодишни държавни ценни книжа, но може да включва и 20-годишни корпоративни облигации, които трябва да станат зрели в рамките на 5 години. Инвеститорите често избират средства от краткосрочни облигации, за да сведат до минимум или премахнат лихвения риск.

Можете също така да инвестирате в облигационни фондове, които държат само облигации без инвестиционен клас (облигации с рейтинг под BBB). Тези фондове са по-рискови от тези, които притежават по-висококачествени облигации, но осигуряват по-висока възвръщаемост на лихвения процент.

Инвеститорът може да заеме малка позиция в облигационен фонд с висока лихва, за да увеличи общата доходност на по-голямо портфолио от облигации.

Бонд фондове предлагат професионално управление, както и по-голяма диверсификация.

Те обаче обикновено начисляват комисионни, известни като "такси за натоварване", които могат да варират между 1% и 3% от стойността на фонда.

Можете да инвестирате в облигационни фондове чрез инвестиционни посредници или чрез големи компании за взаимни фондове като Vanguard и Fidelity.

Колко от вашето портфолио трябва да държите в облигации?

На практика всеки, който инвестира, трябва да има поне някакви пари, инвестирани в инвестиции с фиксиран доход, включително облигации.

Те осигуряват по-голяма стабилност в инвестиционния портфейл и са особено ценни по време на спад на фондовия пазар. Не само те са по-склонни да запазят стойността си при спад на пазара, но и ще плащат доходи от лихви по протежение на пътя.

Но има много дебати колко точно трябва да държите в облигациите. Трябва да се обмислят различни фактори, включително възрастта, инвестиционния ви период и пазарната ви толерантност.

Но има някои формули, които намаляват процентното разпределение на математическото уравнение.

Един, който е популярен през последните години, е 120 минус възрастта ви. Например, ако сте на 40 години, 80% (120 минус 40) от портфейла си трябва да се съхраняват в акции, а 20% да се държат в облигации.

Ако сте на 60, тогава 60% (120 минус 60) трябва да се държат в акции и останалите 40% в облигации.

Формулата може да не е съвсем глупава, но най-малкото важи за вашата възраст и инвестиционен времеви хоризонт.

Например, забележите, че като остарявате, процентът на портфейла от облигации се увеличава.

Това е в съответствие с това, което обикновено препоръчват инвестиционните мениджъри. Колкото по-близо стигнете до пенсиониране, толкова по-ниска е вашата експозиция.

Всъщност не се взема предвид толерантността към риска, но можете да използвате формулата като начална точка, след което да коригирате разпределенията въз основа на собствената си толерантност.

Заключителни мисли за това, което е облигация

Така че там има голяма надморска височина гледка на облигации.

Както можете да видите, връзките вероятно са по-сложни, отколкото повечето хора вярват. Те идват в различни форми и размери и се издават от различни субекти. Всеки има свои собствени силни страни и ограничения.

Въоръжени само с общо разбиране на облигациите, трябва да сте в състояние да оцените необходимостта да държите поне част от портфейла си в тях. Повечето инвеститори не притежават индивидуални облигации, тъй като е трудно да се диверсифицират адекватно.

Облигационните фондове обикновено са най-добрият избор за малки инвеститори, особено ако се интересувате от специализирани облигации, като общински облигации или високодоходни облигации.

Една последна дума за облигациите ... ако търсите актив, който е напълно безопасен, облигациите може да не отговарят на изискванията.

Те са предмет на посочените по-горе рискове, въпреки че са по-малко рискови от акциите.

Но ако искате пълна безопасност поне за част от портфолиото си, тогава ще трябва да разгледате компактдискове, парични пазари и спестовни сметки с висока доходност.

Гледай видеото: Как да се измъкнем от дълга: Уорън Бъфет - финансовото бъдеще на американската младеж (1999)

Популярни Публикации

Категория Финанси, Следваща Статия

Национален преглед на животозастраховането
Финанси

Национален преглед на животозастраховането

Защитата на застраховката "Живот" трябва да се има предвид, когато се създава най-добрия, солиден финансов план. Това е така, защото постъпленията от животозастрахователна полица могат да бъдат използвани за широк кръг от причини от вашите оцелели. Това може да включва изплащане на дълг - включително ипотека за дома, както и плащане на погребението и други окончателни разходи и гарантиране, че месечните сметки могат да продължат да се изплащат.
Прочетете Повече
Намерете оферти за спестяване на пари с купони Groupon
Финанси

Намерете оферти за спестяване на пари с купони Groupon

Как да спестите пари с купони groupon Вероятно всички сте чували или сте използвали Groupon. Groupon помага на потребителите да спестяват хиляди долари годишно, като предлагат грандиозни отстъпки както за ежедневните стоки, така и за тези случайни блудства като ваканции и други обиколки. Сега нашите приятели в Groupon имат дори още по-икономични сделки, които да споделят с нас чрез отдела за купони Groupon.
Прочетете Повече
Гаранция за доверие Преглед на застраховката
Финанси

Гаранция за доверие Преглед на застраховката "Живот"

Независимо от вашата възраст или трудов статус, животозастраховането може да бъде неразделна част от цялостното Ви финансово планиране. Защо? Постъпленията, получени от животозастраховане, които бенефициентите могат да получат без данък върху доходите, могат да бъдат използвани за множество цели: изплащане на дългове, допълване на доходи за текущи разходи или гарантиране спазването на други обещания като заплащане за бъдещото колежно образование на дете или внук.
Прочетете Повече
Достъпна застраховка
Финанси

Достъпна застраховка "Живот" за хора с депресия

В предишните поколения рядко се обсъждаха борби с депресия и безпокойство. Но днес все повече хора се отварят за психичното си здраве. Всеки ден една нова знаменитост обсъжда въпроси, свързани с психичното здраве. И бизнеса и организациите започват да изграждат програми и ползи, за да помогнат на умствената и емоционалната си стабилност.
Прочетете Повече